Что такое ликвидность: виды, коэффициенты, сферы применения и анализ

Рассказываем, за что отвечает показатель ликвидности, какие существуют виды ликвидности и как их рассчитать.

Понятие ликвидности

Ликвидность — это показатель того, насколько быстро бизнес может превратить свои активы в деньги. Чем выше ликвидность, тем ниже финансовые риски для конкретного бизнеса.

Например, если у предприятия сформированы большие запасы ликвидного товара, это означает, что оно способно быстро продать его и вовремя рассчитаться с кредиторами. Если из имущества у бизнеса — только устаревшее оборудование, кредит на развитие будет получить сложно: это сигнал неблагонадежности бизнеса для потенциальных кредиторов.

Виды и коэффициенты ликвидности

Коэффициент ликвидности — критерий, по которому финансовые организации оценивают платежеспособность бизнеса. Он рассчитывается исходя из двух важных показателей: оборотного капитала компании и суммы задолженности перед банками и финансовыми организациями.

Ликвидность делят на три вида: текущую, быструю и абсолютную. Коэффициенты всех этих видов ликвидности рассчитываются отдельно.

Текущая ликвидность

Текущая ликвидность показывает, способна ли компания оплачивать актуальные долговые обязательства из своих оборотных средств. Высокий коэффициент текущей ликвидности — показатель того, что финансовые дела компании идут хорошо, ей можно доверять. Чтобы рассчитать текущую ликвидность, используют коэффициент. Его можно рассчитать по следующей формуле:

Ктл = ОА/КО, где:

• Ктл — коэффициент текущей ликвидности
• ОА — оборотные активы
• КО — краткосрочные обязательства

Наилучший показатель этого вида ликвидности равен 2. Если получившееся число менее 1,5, дела у компании идут неважно. Слишком высокий коэффициент может также сигнализировать о неэффективном использовании активов. Например, это может означать, что компания имеет слишком много запасов или дебиторской задолженности, которые не приносят дохода.

Быстрая ликвидность

Быстрая ликвидность — это способность бизнеса оплачивать долги из высоколиквидных активов, исключая финансово-производственные запасы. Примерами быстрой ликвидности можно считать деньги, ценные бумаги, краткосрочные инвестиции, а также счета и депозиты в банке.

Таким образом, быстрая ликвидность означает способность предприятия или бизнеса оплачивать свои долги с использованием легко конвертируемых в наличные средства активов, за исключением запасов, которые не так легко преобразовать в деньги.

Для расчета этого вида ликвидности применяют коэффициент быстрой ликвидности. Его можно вычислить по формуле:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,

где:

• Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность
• Кфв — краткосрочные финансовые вложения
• Дс — остаток на счетах
• КО — текущие краткосрочные обязательства

Получившееся число указывает на то, насколько успешно бизнес способен погасить задолженность, если возникнут трудности. В идеале этот коэффициент составляет менее единицы.

Абсолютная ликвидность

Абсолютная ликвидность — способность бизнеса гасить актуальные долговые обязательства за счет наличных денег или эквивалентов наличности. Этот показатель показывает, насколько бизнес готов к неожиданным ситуациям. Его рассчитывают аналогично коэффициенту быстрой ликвидности, исключая из расчета дебиторскую задолженность, по следующей формуле:

Кал = (Дс + Кфв) / КО

Финансовое положение компании можно назвать устойчивым, если этот коэффициент меньше 0,2.

Сферы применения ликвидности

Ликвидность важна в различных сферах деятельности бизнеса, включая финансовую устойчивость, планирование долговых обязательств, привлечение инвестиций. Она показывает то, насколько платежеспособно конкретное предприятие, может ли оно привлечь кредит и погасить его вовремя.

Понятие используют и в других сферах. Например, ликвидность банков показывает, сможет ли финансовая организация расплатиться с владельцами дебиторских счетов.

Ликвидность рынка отражает то, насколько часто происходит заключение сделок о продаже товаров по рыночной стоимости. А ликвидность конкретных акций означает возможность их продажи и покупки в большом количестве без серьезного колебания цен.

Кроме того, существует понятие «ликвидность денег». Наиболее высоколиквидны валюты стран с развитой экономикой, например, евро и доллары. Высокая ликвидность обусловлена их широким использованием в международной торговле, инвестициях и финансовых операциях. Эти деньги универсальны, их принимают практически во всех странах мира: обладатели евро и долларов могут легко и быстро обменять их на другие валюты или товары.

Неликвидные валюты — это деньги стран с нестабильной экономикой или ограниченным использованием на мировой арене. Такие деньги сложнее обменять на другие валюты или использовать в международных операциях из-за недостаточной популярности или доверия к ним. Они имеют ограниченную конвертируемость и низкую стоимость на мировом рынке. Вот примеры низколиквидных валют: бангладешская така (BDT), нигерийская найра (NGN) — валюта Нигерии, имеющая ограниченную ликвидность из-за экономических и политических проблем в стране, иранский риал (IRR) — валюта Ирана, неликвидная из-за санкций в международных финансовых операциях.

Ликвидность денег — это способность быстро и без потерь конвертировать деньги в другие формы активов или товары. Наиболее высоколиквидными считаются деньги в национальной валюте, которые могут быть легко использованы для совершения платежей и операций.

Понятие «ликвидность» также применимо и к сфере недвижимости. Это по определению актив с невысокой ликвидностью. Быстро продать квартиру или дом очень сложно. В этом процессе важно соблюсти все необходимые условия: оценку, оформление сделки и т. д. Однако ликвидность конкретной недвижимости может расти с изменением внешних факторов, таких как транспортная доступность или развитие инфраструктуры района, в котором расположен объект.

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности, если говорить о сфере бизнеса, дает возможность объективно оценить актуальное финансовое состояние фирмы и ее способность рассчитаться с долгами. Следует иметь в виду не только сами показатели, но и их динамику, проводить аналогии с периодами прошлого года, а также с другими компаниями на рынке.

Самый простой и быстрый способ провести анализ ликвидности компании — посмотреть на ее бухгалтерский баланс. Его ликвидность будет означать ликвидность компании. Если вы хотите повысить инвестиционные активы — откройте брокерский счет в Газпромбанке и покупайте ценные бумаги без комиссии и переплат.

Как повысить ликвидность

Существует несколько способов повысить ликвидность компании, включая увеличение оборотных активов, оптимизацию запасов, оптимизацию управления дебиторской и кредиторской задолженностью, а также привлечение дополнительных источников финансирования. Рассмотрим на примерах.

Управление дебиторской задолженностью:

• Внедрение строгой политики кредитования и контроля за сроками оплаты
• Автоматизация процессов выставления счетов и мониторинга задолженности
• Систематическое и своевременное взыскание просроченной задолженности

Пример: Внедрение системы автоматического уведомления клиентов о предстоящем платеже, что поможет уменьшить просроченную дебиторскую задолженность.

Оптимизация управления кредиторской задолженностью:

• Пересмотр условий поставщиков и условий оплаты
• Разработка долгосрочных партнерских отношений с поставщиками
• Анализ и оптимизация процессов закупок и складского учета

Пример: Пересмотр условий оплаты с поставщиками, например, переход на отсрочку платежа или скидки за оперативную оплату.

Оптимизация запасов:

• Анализ и прогнозирование спроса на товары
• Рациональное планирование закупок и управление запасами
• Мониторинг оборачиваемости запасов и устранение излишков

Пример: Внедрение системы JIT (Just-In-Time), которая позволяет минимизировать запасы и улучшить оборачиваемость товаров.

Эти методы помогут повысить ликвидность компании, уменьшить задолженность и оптимизировать управление оборотными активами.

Источники:

https://journal.tinkoff.ru/wiki/likvidnost/

https://www.tinkoff.ru/invest/help/educate/how-it-works/rookie-advice/liquidity/

https://quote.rbc.ru/news/article/6389ca6e9a79475bc8219dbe

https://www.sravni.ru/text/likvidnost/

https://journal.sovcombank.ru/glossarii/chto-takoe-likvidnost-prostimi-slovami