Как устроено портфельное инвестирование

В последние годы про инвестиции говорят много. Но как инвестировать грамотно, чтобы минимизировать собственные риски? Рассказываем о портфельном инвестировании, позволяющем сбалансировать доходность и риски при инвестировании.

Что такое портфельное инвестирование

Портфельное инвестирование — способ денежных вложений, при котором средства инвестора распределяются по различным активам. Это позволяет уменьшить риск потери денег и увеличить возможности заработка: если один из активов упадет в цене, другие могут вырасти и компенсировать потери. Распределение средств по различным активам называется диверсификацией, или принципом «не держать все яйца в одной корзине».

В 1950-х годах американский экономист Гарри Марковиц разработал теорию оптимального портфельного выбора, которая стала инструментом для определения наиболее выгодного размещения активов с учетом уровня риска. Экономист пришел к выводу, что если собрать активы в нужном соотношении, то можно сбалансировать риски и доходность.

За теорию портфельного инвестирования Гарри Марковиц в 1990 году был удостоен Нобелевской премии по экономике, после чего она стала активно применяться в управлении финансами по всему миру. Сегодня среди сторонников портфельного инвестирования — миллиардеры Билл Гейтс и Уоррен Баффет.

Принципы портфельного инвестирования

Гарри Марковиц сформулировал три основных принципа портфельного инвестирования:

1. Формировать портфель инвестиционных инструментов необходимо индивидуально под каждого инвестора.
2. При формировании портфеля важно учитывать возраст инвестора, его цели и сроки достижения, а также опыт в инвестициях.
3. Важно диверсифицировать активы.

Виды инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели можно классифицировать по уровню риска и сроку. По уровню риска портфели можно разделить на следующие:

• Консервативные

Такие портфели обычно состоят из надежных активов с минимальным риском и доходностью (депозиты, облигации надежных эмитентов, драгоценные металлы)

• Сбалансированные

В сбалансированные портфели могут входить как защитные, так и рисковые активы.

• Прогрессивные

Это активы с потенциально высокой доходностью и повышенным риском снижения (например, акции и фьючерсы).

Есть классическая формула, по которой рассчитывается доля вложений в рисковые активы для инвестора:

(120 — возраст инвестора) %

Так, для 20-летнего инвестора доля акций в портфеле может составлять 100%, а вот инвесторам пенсионного возраста предпочтение стоит отдавать более надежным активам.

По срокам достижения цели инвестиционный портфель может быть:

— краткосрочным (срок 1–2 года);
— среднесрочным (срок от 3 до 5 лет);
— долгосрочным (срок свыше 5 лет).

Эксперты рекомендуют формировать долгосрочные портфели, так как инвестиции на длительный срок позволяют получить большую доходность, а при краткосрочных вложениях вырастают риски из-за высокой волатильности рынков.

Пример классического портфеля, который подойдет любому инвестору, — всепогодный, или вечный портфель, в котором в равных долях (по 25%) представлены акции, облигации, валюта и золото. За счет наличия в портфеле активов разной природы достигается высокая степень диверсификации портфеля. Всепогодный портфель разработал американский экономист Гарри Браун в 1980-х годах.

Как сформировать свой инвестиционный портфель

Для того чтобы собрать собственный инвестиционный портфель, необходимо прежде всего определиться с тремя составляющими:

• Сумма
• Цель: для чего вы инвестируете и сколько хотите получить
• Срок инвестирования: когда вам нужен будет доход от инвестиций

Следующий шаг — выбрать структуру портфеля. Эксперты рекомендуют разделить портфель на три части:

• Ликвидная
• Защитная
• Инвестиционная

Соотношение долей этих частей зависит от цели и склонности инвестора к риску.

Ликвидная часть портфеля позволит иметь средства на случай непредвиденных ситуаций — это активы, откуда можно быстро забрать средства без потери доходности (накопительные счета, срочные депозиты, облигации).

Защитная часть — это надежные продукты, приносящие доход, например активы с защитой капитала и страховые продукты.

Инвестиционная часть — активы с высоким потенциалом доходности и повышенным риском, допустим акции или недвижимость. Далее для каждой части портфеля нужно подобрать инструменты инвестирования в соответствии с выбранным сроком инвестирования.

С подбором инструментов в портфель вам может помочь Конструктор инвестиций. Нужно всего лишь ответить на четыре вопроса анкеты, чтобы для вас подобрали оптимальную стратегию размещения ваших средств. Также можно оставить заявку и получить консультацию специалиста.